아.. 한국주식 희망이 없는걸까? 저가매수 기회일까?

아.. ㅠㅠ 한국 주식이 너무 떨어지고 있다.

특히 위의 코스닥을 보면 최근 거의 급 경사로 내리막 중 이시다.

얼마 전 포스팅 했던 신라젠 사태도 그 이유 중 하나 ㅠㅠ

코스피도 1년으로 보면 너무 많이 떨어졌다.

환율도 계속 꾸역꾸역 올라가고.. ㅠㅠ

대한민국 경제와 주식은.. 이제 정말 희망이 없는 걸까?

 

실은 나는 1~2년 전부터 한국주식 비중을 줄이고 있다.

처음엔 단순히 분산투자의 개념으로 미국과 중국 주식을 공부하기 시작 했는데

​

공부를 하다 보니 한국보다 매력적인 회사가 너무 많아서

한국 주식은 비중을 조금씩 줄이고 새로운 투자는 모두 해외로 돌렸다.

나 뿐 아니라 이런 투자자분들이 몇 년 전부터 엄청 늘었다.

​

다만 안타까운건 한국 주식을 정리할 때

이왕이면 주가가 고점일 때, 팔고 나가려고 욕심 부리다가..

주가는 이렇게 하염없이 계속 빠져 버려 기회를 놓치고 말았다. ㅠㅠ

한국 주식이 미국이나 중국에 비해 매력이 없는 이유는 너무나 많다.

​

- 고령화, 저출산이 세계에서 가장 심각한 수준이다.

- 작년부터 생산인구 감소로 경제에 활력이 없다. 청년들 꿈이 죄다 공무원 ㅠㅠ

- 부동산에만 돈이 몰려 있어 실물경제로 돈이 흐르질 않는다.

​

- 국민들이 부동산에만 미쳐있고 주식에 관심이 없다. 주식은 도박?

- 유일한 큰 손 국민연금 마저도 국내 주식비중을 줄이고 있다 (해외투자 ↑ )

- 외국인들도 저성장 국가인 우리나라에서 손을 떼고 프로그램 매매만 한다.

- 결국 개인, 국민연금, 외국인 3대 주체 모두가 장기적으로 수급이 안 좋다.

​

- 내수시장이 너무 적어 수출에 의존할 수 밖에 없다.

- 소프트웨어나 플랫폼 기업이 없고 대부분 하드웨어 제조 기업이다.

- 그것마저 주요 수출 품목이 중국과 너무 겹친다. 중국이 진짜 무섭게 추격중 ㅠㅠ

- Pbr과 Roe 가 너무 낮다. 즉 자본의 효율이 떨어진다.

​

- 북한으로 인한 지정학적 리스크

- 소수 지분을 가진 재벌 가문이 기업을 좌지우지 하는 재벌식 경영

- 배당이 너무 짜다. 특히나 배당에 세금이 너무 가혹하다. 2천만원만 넘으면..

- 정부의 정책과 규제 또한 주식투자에 부정적이다

​

https://blog.naver.com/s4050s/221590935341

[신과함께] 가치투자 대가 강방천 회장 인터뷰!

이 많은 이유 중 가장 중요한 건 예전에 강방천 회장이 이야기 했듯

우리 기업들의 비지니스 모델이 너무 허약하다는 것이다. ㅠㅠ

지금은 좋아 보여도 몇 년만 지나면 경쟁력이 무너진다.

​

특히 우리 주식시장이 저평가 받는데 가장 큰 이유 중 하나는

지금 우리가 잘 하고 있는 분야를 중국이 맹추격을 하고 있다는 것이다.

코리아 디스카운트가 아니라 차이나 디스카운트다. ㅠㅠ

​​

But !!

장기적으로 해외의 더 매력적인 기업에 투자를 늘리는 건 맞지만

지금은 한국 주식이 떨어져도 너무 떨어진 것 같다.

게다가 해외에 투자하기에는 환율이 너무 올라서 환전하기도 좀 부담스럽다.

최근 완전히 똥 값 되어버린 우리 원화 ㅠㅠ

​

이런 공포속에서 같이 한국주식을 대거 처분하고 해외로 가는 것 보다는

오히려 폭락하여 저평가 된 한국주식에 일부 투자하는 건 어떨까?

물론 저평가 되면서도 유망한! 매력적인 주식을 잘 골라야 하겠지만!

​

특히나 미국 시장은 최근 10년 이상 큰 조정 없이 미친듯이 달려 왔기에

미국 투자자들 사이에서도 이제는 저평가 된 이머징 시장으로

일부 자산을 분산해야 된다는 이야기가 나오고 있다.

레이 달리오 형도 그렇고.. 하워드 막스 형도 그렇고..

 

다만 우리도 이머징 시장이긴 하지만 과연 우리한테 올까? 라는 의문은 든다.

ㅠㅠ 아마 중국이나 아세안 국가로 많이 가지 않을까?

... 장기적으로는 중국과 아세안 시장에 대한 비중도 점차 높여 나가야겠다.

​

​

일부 전문가들은 이렇게 불안정할 때 일수록 안정적인 내수주에 투자 하라고 하는데

나는 오히려 최근 이렇게 갑작스럽게 환율이 많이 뛰었으니

장기적으로 보면 수출기업에 투자하는게 더 괜찮은 선택 같다.

(원화가 똥값이 되었으니 수출기업에 유리하다)

​

어차피 한국은 내수시장이 너무 적고 그 마저도 고령화로 성장성이 희박하니

계속 성장하고 있는 미국과 중국, 아세안 국가에 수출할 수 있는 기업에 투자 하는게 맞지 않을까?

​

그리고 이왕이면 4차산업 혁명에 맞는 전 세계적으로 수요가 폭증할 분야에 투자하면 좋겠다.

 

예를 들면 컨텐츠와 데이터가 갈수록 폭증하고 있으니 클라우드 서버에 꼭 필요한 '반도체' 관련 기업이나

전기차와 자율주행차의 세상이 다가오고 있으니 '2차전지' 나 'MLCC' 쪽도 괜찮겠다.

​

솔직히 우리나라에서 미국의 MAGA 나 중국의 BAT 같은

세계적인 소프트웨어나 플랫폼 회사가 나올수는 없다. 인정하자. ㅠㅠ

내수도 적고 유일하게 한글을 쓰기 때문에 너무 힘든 일이다.

​

우리가 잘 할 수 있는 하드웨어 제조 분야에서

그나마 전 세계적으로 수요가 폭증하는 분야에 수출할 수 있는

저평가 된 알짜 기업을 잘 찾는다면 장기적으로 좋은 결과가 있지 않을까?

​

추가로 매수할만한 기업을 몇 개 찾아봤다.

 

반도체 공정시 필수 소모품 제조 기업이다.

반도체 하락 사이클 인데도 매출과 순이익 성장성이 15% 이상이고

Roe 가 무려 25%가 넘는다. Per는 불과 10, 내년엔 8.5

​

얘는 MCLL 기업인데 Roe 가 30이 넘는데 per는 5~6 ㅎㅎ

성장성이 조금 낮은데 최근 MCLL 가격이 떨어지면서 나타난 현상

장기적으로 전기차 시장이 본격화 되면 다시 MCLL 수요는 회복 되리라 생각된다.

​

이 분야는 특히 일본과의 경쟁이 치열한데 (무라타 제작소, TDK 등)

아이러니하게도 환율의 차이로 우리 기업들의 경쟁력이 높아졌다.

원화가치는 똥 값되고, 엔화가치는 폭등 했으니..

 

얘는 2차전지 양극재 기업인데 매출과 순이익이 무려 30~45% 씩 성장하고 있다.

Roe 또한 20 가까이나 된다. Per 는 23, 내년엔 16 계속 내려가고 있다.

얼마 전 세계 최대 2차전지 기업 중국의 CATL 포스팅을 했는데

https://blog.naver.com/s4050s/221605318661

[CATL] 2차전지 세계 1위에 투자하자! 300750

2차전지 분야는 전기차, 자율주행차 뿐 아니라

친환경 에너지와 ESS 배터리 분야까지 앞으로의 성장성이 정말 높다.

물론 중국기업들과 치열한 경쟁을 해야 겠지만 ㅠㅠ

워낙 계속 커지는 시장이니 한국 업체도 나름의 파이를 가져갈 수 있지 않을까?

(안타깝게도 CATL 는 아직 투자할 수 없으니 ㅠㅠ)

​

그나마 '반도체', 'MLCC', '2차전지' 분야 에서는

우리나라가 앞으로도 어느정도의 포지션을 가져갈 수 있을꺼 같은데..

다른 쪽은 사실 잘 모르겠다. ㅠㅠ 장기적으로 성장할 만한 분야가 또 있을까?

(있다면 댓글로 귀뜸 좀 해주시길.. ㅠㅠ)

​

피터 린치는 주식투자에 있어 가장 중요한 것은

머리가 좋고, 분석력이 뛰어난 것이 아니라

단지 '용기' 와 '인내력' 이라고 했다.

​

지금 한국주식에 추가로 투자하는 게 옳은 일 인지 나도 확신은 없다. ㅠㅠ

사실 나도 무섭다. 하지만 이렇게 주가도 환율도 똥 망 상태인데

여기서 멘탈이 무너져 주식을 파는 건 진짜 아닌것 같다.

​

피터 린치가 말한 '용기' 와 '인내심' 을 가지자!

무리하지말고 조금씩 조금씩..

​

​

그리고 장기적으로 보면 자산을 어느 한쪽에 몰빵하기 보다는

한국, 미국, 중국, 아세안, 인도, 일본 그리고 채권까지

​

다양하게 자산을 배분하는 게 가장 현명한 것 같다.

이미 몰려있는 자산을 배분하는 그 과정이..

매우 길고.. 고통스럽겠지만.. ㅠㅠ