[IT 빅사이클의 도래] 어디에 투자해야 할까?

신한금융투자에서 이번에 나온

[ IT Big Cycle의 도래 ]

너무 훌륭한 리포트라 공유해 본다.

해외주식팀에서 나온 리포트인데

리포트 총괄이 신과함께에서 나왔던 박석중 팀장이다.

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<전에 정리했던 박성중 팀장 신과함께 강연 요약>

 

[신과함께] 미중분쟁은 G2 자산 확대로 극복하자! by 신한금투 박석중

늘 즐겨듣는 경제 팟캐스트 [신과함께] 에서갓만에 정말 좋은 방송이 나와서 공유하고자 한다.예전 임형록 ...

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이런 훌륭한 리포트를 이렇게 공짜로 보려니

정말 너무 미안할 정도다.

수많은 직원들이 밤 세워 작업 했을텐데.. ㅠㅠ

글로벌 IT 업황은 규칙적 사이클을 반복 해 왔다.

2012년 4G + 스마트폰

2016년 데이터센터 + 중국 Capex

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하지만 2018년 무역분쟁으로 인해서

글로벌 IT 업황은 조금 위축되는 모습을 보였다.

하지만 내년부터는 5G를 기반으로 다시금 상승하여

일명 IT 빅사이클에 진입한다는 것!

주요국 IT 업종의 EPS 기업이익 그래프인데

2018년을 기점으로 조금 꺾였다가

올해 말부터 다시금 고개를 들고 있다.

특히 우리나라는 참.. 그래프가 버라이어티하다. ㅎㅎ

특히 2~3년간 꺾였던 중국의 IT 투자가 살아나고 있다.

중국의 IT 투자를 주도하는 건 역시 알리바바다!

바이두, 텐센트, 진동 다른 3기업을 다 합쳐도

알리바바 하나만 못하다! 진격의 알리바바!

5G는 물론 엄청나게 성장하고

결국은 전 세계 모든 통신망이 5G로 교체 되겠지만

그래도 5G에 투자하는 건 내 스타일이 아니다.

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어쨋든 5G 업체도 돈을 벌긴 하겠지만

지속적으로 꾸준히 돈을 버는 쪽은

그 깔린 5G 망을 이용해서 무언가를 서비스하는 기업이다.

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재주는 곰이 부리고 돈은 왕서방이 받는 법.

4G도 통신사가 힘들게 망을 깔았지만

돈은 유튜브와 넷플릭스만 벌지 않았는가?

와우!! 진짜 이거 보고 깜짝 놀랐다.

투자에 대한 모든 해답이 이 그림 한 장에 다 들어가 있다.

앞으로 5G 통신을 중심으로 여러 혁신기술이 등장 하는데

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결국은 원의 맨 바깥쪽, 최종 서비스들이 중요하다!

뉴미디어, 클라우드, 자율주행, 사물인터넷, 인공지능,

디지털 헬스케어, 산업자동화, 스마트시티

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미래에 이런 서비스와 시장을 장악할 수 있는

그런 기업에 투자해야 한다.

과연 그런 기업이 어디일까?

글로벌 IT 테크 기업들이 몰려있는

미국 나스닥 시장의 영향력이 갈수록 커지고 있는

이 그래프를 보면 그런 기업이 어디일지 짐작이 가기도 한다.

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전 세계 시가총액에서 나스닥이 차지하는 비중이 무려 23%

대한민국 코스피는 불과 2%도 안된다 =_=

이들 글로벌 테크 기업들은 앞으로 깔릴 5G망을 이용하는

여러가지 신규 비지니스에 R&D, Capex, M&A 등

엄청나게 많은 투자를 하고 있다.

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실제 지난해 미국과 중국 테크 기업 Big5 는

무려 매출액의 30% 가량을

5G 연계 산업 투자에 집중하고 있다.

바로 이 시장을 선점하기 위해서!!

일명 미국의 MAGA, 중국의 BAT 등

글로벌 Tech Giant 테크 자이언트들 중에서

미래 4차산업 혁명의 승자가 나올 것이다.

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그 중에서도 Best 기업을 고르려면

아래의 3가지를 중점으로 봐야 한다고 한다.

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1. 클라우드 컴퓨팅

2. 클라우드 게이밍

3. AI 인공지능

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1. 4차산업 혁명의 근간인 클라우드 서버

클라우드 컴퓨팅 시장의 성장성은 말할 것도 없다.

대다수 클로벌 테크 자이언트 기업들이

주력하고 있는 분야이기도 하다.

전 세계 클라우드 시장 압도적 1위는 아마존 이지만

점차 성장속도가 둔화되고 있다.

그렇다면 어느 기업의 성장성이 돋보일까?

아마존은 점유율이 조금씩 줄어들고 있지만

마이크로소프트, 알리바바, 구글의 점유율은 늘어나고 있다.

특히 중국 클라우드 시장이 이제 초기단계기 때문에

중국 시장을 장악한 알리바바의 성장성이 기대된다.

그런데 Roe에서는 마이크로소프트가 압도적이네?

내년 Per 기준에서는 구글과 알리바바가 조금 매력적이다.

아마존은 per 만 보면 아직도 투자하기 좀 부담스럽다.

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클라우드 컴퓨팅 관련해서

리포트에서의 1픽은 마이크로소프트. 2픽은 구글이다.

개인적인 픽은 중국의 알리바바. ㅎㅎ

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2. 클라우드 게임

야 다 비켜~ 이제부턴 클라우드 게이밍의 시대!

클라우드 게이밍은 구글과 마이크로소프트가

각자의 게이밍 플랫폼을 구축하면서 공식화 되었다.

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하지만 리포트에선 클라우드 게이밍 플랫폼 보다는

차별화된 컨텐츠를 제공하는 게임 제작사의 손을 들어줬다.

나도 조금은 그 생각에 동의한다.

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그리고 이제는 플레이스테이션, PC, 모바일 게임의

경계가 없어지면서 경쟁력 있는 게임 IP 를 보유한

기업들에 대한 프리미엄도 예측했다.

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전 세계에서 가장 강력한 게임 IP인

스타크래프트, 워크래프트, 디아블로 등을 보유한

블리자드를 ㅎㅎ 그래서 조금씩 매수하고 있다.

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리포트에서 추천하고 있는 기업은 블리자드 이외에

바로 중국의 최대 미디어 엔터테이먼트 기업인 텐센트다.

리그오브레전드, 포트나이트, 배틀그라우든 모바일 등

IP 보유 뿐 아니라 제작, 유통에 엄청난 우위를 가지고 있다.

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클라우드 게이밍 플랫폼 부터 유통, 제작까지

게임 수직계열화가 가능한 유일한 기업이기도 하다.

최근 주가가 조금 빠졌는데 조만간 매수 해야겠다.

(다만 최소 구매 금액 500만원 ㅠㅠ 부담 스럽다.)

액티비전이 바로 블리자드다 ㅎㅎ

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3. AI 인공지능

인공지능은 향후 의료(AI 진료), 자동차(자율주행),

제조(스마트팩토리)를 중심으로

금융, 에너지, 법률 등 전 산업으로 확산 중이다.

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AI 인공지능의 현재 실력을 수치화할 순 없지만

전 세계에서 인공지능 관련하여

가장 기대되는 기업은 역시 구글이다.

구글, 구글브레인, 딥마인드 모두 알파벳 휘하다.

구글이 발표한 AI 논문 수는

상위 500개 경쟁사들의 총합보다 더 많다.

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알고리즘, 데이터, 컴퓨팅 파워 등

모든 분야에서 세계 최고 수준의 역량을 보유하고 있다.

경쟁사들은 특정 산업군에서만 한정하여 AI를 개발하지만

​

구글은 자율주행, 헬스케어, 사물인터넷, 사이버 보안, 금융 등

다망면에서 기술 개발을 추진하고 있으며

각각의 분야에서 최고 지위를 구축하고 있다.

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손정의 회장은 본인 입으로

첫 째도, 둘 째도, 셋 째도 인공지능이라고 말 했지만

인공지능이 단순히 돈만 있다고 되는게 아니기 때문에

소프트뱅크가 구글의 파워를 따라오기란 쉽지 않아 보인다.

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전 세계 인재들이 나를 위해 일하게 만들자! (구글, MS, 애플, 알리바바, 텐센트)

앞으로 세상의 큰 변화를 만들 3가지 흐름에 대한 글이다.3가지의 흐름은 바로 1.인구변화, 2.빈부격차, 3....

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명심하자, 전 세계 인재들은 구글로 몰리고 있다!

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원래 이 리포트에서 추천하는 분야는

사실 하드웨어 기업이었다.

5g 통신장비, 핸드셋, 웨어러블, 반도체, 디스플레이 등

하지만 그런 하드웨어, 디바이스들도 결국은

이런 다양한 소프트웨어 서비스를 위해 존재한다.

단기적으로 보면 하드웨어 투자가 맞을지도 모르겠지만

​

10년, 20년을 보면 결국 소프트웨어 서비스 기업,

즉 글로벌 테크 타이탄 기업에 투자하는 게 맞는것 같다.

물론 그 과정에서 계속 공부하고

그 안에서도 선별을 잘 하는게 중요하겠다!

​

<리포트 요약>

- 5g 통신이 상용화 되면서

통신장비, 핸드셋, 웨어러블, 반도체, 디스플레이 등

하드웨어 기업들의 수혜가 예상된다.

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- 장기적으로는 클라우드, 클라우드 게임, 인공지능

세 분야에서 강점이 있는

글로벌 타이탄 기업들의 수혜가 예상된다.

​

- 클라우드 컴퓨팅 : 마이크로소프트, 구글, 알리바바

- 클라우드 게임 : 액티비젼 블리자드, 텐센트

- 인공지능 : 구글!!, (&최근 소외된 바이두)

​

<개인적 소견>

- 뉴미디어 : 구글, 디즈니, 넷플릭스, 텐센트

- 클라우드 : 마이크로소프트, 구글, 알리바바

- 자율주행 : 구글, 바이두, 테슬라(?)

- 사물인터넷 : -----

- 인공지능 : 구글 ,바이두, 알리바바

- 디지털 헬스케어 : 구글, 애플

- 산업자동화 : -----

- 스마트 시티 : 알리바바

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가슴이 막 두근거린다.

4차산업의 미래는 어떻게 펼쳐질까?

꾸준히 주식을 사 모으자.

​

내 돈들과 전 세계 인재들이

열심히 나를 위해 일하도록 만들자. ㅎㅎ

​

... 참고로 주가 조정 좀 왔으면 좋겠다.

너무 거침없이 올라서 ㅠㅠ

좀 떨어져야 더 많이 사 모을 수 있는데 ㅠㅠ