하락장에 꽃과 잡초 잘 구분하기! 10년 뒤에도 꽃을 필 기업!

피터린치는 그의 명저 '월가의 영웅들' 에서

가족이나 주변 사람들을 통해서 투자 아이디어를 많이 얻었다고 했는데

돌이켜보면 나도 주변에서 쉽게 얻을 수 있었던 투자 아이디어가 정말 많았다.

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처음 아이폰이 출시되어 친구들이 하나 둘 열광하기 시작했을 때 (애플)

바로 삼성이 안드로이드 스마트 폰 갤럭시를 따라 만들었을 때 (삼성)

그 안드로이드 소프트웨어는 구글 꺼라는 걸 알게 되었을 때 (구글)

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당시 만나던 여자친구가 삼성전자에 다니고 있었는데

나는 그녀에게 삼성은 스마트폰 껍데기만 만들 뿐

핵심인 머리는 구글이 가지고 있어 안타깝다고 했었는데

그걸 알았으면서도 구글에 투자하지 못한 과거의 내 자신이 더 안타깝다. ㅠㅠ

주변 사람들이 점차 넷플릭스와 유튜브를 즐겨보기 시작 했을 때

어벤져스, 겨울왕국 등 마블, 디즈니 영화에 사람들이 열광 했을 때

아마존과 알리바바로 해외직구 하는 사람들이 점차 늘어 났을 때

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스타벅스에 갈 때마다 미어터지는 사람들을 보게 되었을 때

SNS 에서 해외 여행 다녀온 걸 자랑하는 얘들이 점차 늘어났을 때 (보잉)

내가 매일 쓰던 신용카드의 VISA 라는 의미를 깨달았을 때 (VISA)

중국인 친구가 카카오톡 대신 QQ나 위챗을 쓰는걸 봤을 때 (텐센트)

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특히나 텐센트는 정말 아까운게 중국인 친구 덕분에 QQ의 존재를

스마트폰 초창기부터 알고 있었는데도 막상 투자할 생각을 전혀 못했다.

게다가 그 때는 친구들과 리그오브레전드(롤) 게임을 엄청 했었는데

그렇게 게임을 하면서 롤을 만든 라이엇 게임즈가 텐센트 꺼였다는 것도 깨닫지 못했다. ㅠㅠ

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하지만 아직도 늦지 않았다. 지금이라도 깨달았으니 다행이랄까?

최근에 내 생활 패턴과 주변 사람들이 사는 모습을 유심히 관찰하며

10년후에는 어떤 기업들이 성장할 수 있을지? 곰곰히 생각해 보았다.

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최근에 정말 짠돌이인 내가 월 결재를 신청한게 있는데

바로 유튜브 프리미엄이다. ㅎㅎ

처음엔 두 달 무료 서비스로 체험만 해 보았는데..

아.. 이건 어쩔수 없다. 벗어날 수 없다. ㅠㅠ

광고 없는것도 짱이지만 화면 끄고 소리만 들을 수 있는것도 너무 좋다.

주변에도 유튜브 프리미엄 결재하는 사람들이 꽤 늘었는데

웃긴건 광고회사에 다니는 한 동생도 유튜브 프리미엄을 결재한 것이다.

광고쟁이가 광고를 스킵하면 어떻게 하냐고 묻자? =_= 그래도 어쩔수 없단다.

시간내서 광고만 나오는 채널을 따로 본다고 ㅎㅎ

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반면 나는 넷플릭스는 보지 않는다. 물론 TV도 보지 않는다.

주변에서 재밌다고 하는게 있으면 토x트로 다운받아 본다. =_=

하지만 일일이 다운 받는게 은근 귀찮긴 하다.

그래서인지 주변에 넷플릭스를 가입한 사람들이 점차 늘어나고 있다.

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극한의 절약으로 돈을 모으는 미국의 파이어족들도

딱 한가지 포기 하지 못하는게 바로 넷플릭스라고 한다.

어찌보면 넷플릭스 같은 컨텐츠 서비스는

최소의 비용으로 무한대의 시간을 보낼 수 있는 불황형 서비스다.

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사람들이 점차 연애도 안하고 결혼도 안하고 ㅠㅠ 1인가구가 늘어나고

주5일 근무로 시간도 많이 남고, 경제는 점점 더 팍팍해지니

넷플릭스와 같은 컨텐츠 서비스의 수요는 앞으로 더 커질것 같다.

점차 TV와 방송국의 힘은 약해지고 유튜브, 넷플릭스와 같은 글로벌 컨텐츠 플랫폼의 파워가 강력해지는 것이다.

물론 디즈니, AT&T, 애플, 아마존, 중국의 여러 업체 등 치열한 경쟁이 예상 되지만

개인적인 생각에 꼭 이런 컨텐츠 서비스를 딱 1개만 보진 않을것 같다.

각자 취향에 맞게 2~3개씩 여러개를 구독하지 않을까?

어쩌면 넷플릭스+디즈니+애플 패키지 세트가 나올지도 모르겠다. ㅎㅎ

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이런 비지니스가 좋은게 컨텐츠를 하나 만들면 전 세계로 뿌릴 수 있다는 것이다.

제조업은 100개를 팔려면 100개를 다 만들어야 하니

그만큼 인건비, 원재료비, 운반비 등 원가도 같이 올라가는데 비해서

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컨텐츠 서비스는 제작비로 100이 들었으면

그걸 100명이 보든 1억명이 보든 10억명이 보든 ㅎㅎ

비용의 변화가 별로 없다. 이익이 무한대로 늘어난다.

(심지어 유튜브는 제작비용도 안 든다. 공짜로 사람들이 만들어주니;; 진짜 대박;;)

사람들이 이렇게 (왕좌의 게임 같은) 괜찮은 컨텐츠를 보기 시작하면

계속해서 더 좋은 컨텐츠를 원하기 마련이다.

이런 수요에 맞춰 엄청나게 많은 컨텐츠들이 만들어지고

이걸 전 세계 사람들에게 서비스 하려면 서버, 즉 데이터 센터가 필요하다.

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이 데이터 센터에 어마무시한 반도체가 들어간다.

지금이야 반도체 경기가 꺾였지만 장기적으로 보면 반도체의 수요는 증가할 수 밖에 없다.

전 세계 사람들의 스마트폰 사용이나 인터넷 사용 증가율은 미미하지만

데이터 사용량의 증가율은 엄청나게 폭팔적이라는게 그 반증이다.

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하지만 앞으로 반도체의 수요가 폭팔하리란 사실은 삼척동자도 다 알기에

ㅎㅎ 그 미래의 시장을 놓고 경쟁이 너무 치열하다.

삼성과 하이닉스도 메모리 시장에서 중국 기업들의 추격을 받고 있고

비메모리쪽도 인텔과 AMD, 엔비디아, 퀄컴, ARM 등이 피터치게 싸우고 있다.

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화웨이와 알리바바 마저 반도체 경쟁에 뛰어들고 있는데

대체 누가 최후의 승자가 될 것인지? 너무 전문적인 분야고 예측이 쉽지 않다.

차라리 반도체를 만들때 필수 소재나 장비 업체에 투자하는것도 방법이겠다.

1위 AMAT, 2위 LRCX, 4위 ASML 모두 매력적이다. 다 사고싶다?

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아니면 차라리 SOXX 반도체추종 ETF 를 꾸준히 사 모으는게 나을려나?

아.. 반도체라는 업종자체는 잘 될게 확실해 보이는데..

개별 기업을 선택하기가 너무 어렵구나 ㅠㅠ

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데이터 센터를 실제적으로 운용하는 클라우드 사업의 전망도 훌륭하다.

윈도우랑 오피스만 팔다 한물 간 퇴물 기업으로 취급받던 마이크로소프트가

최근 다시 전 세계 시가총액 1위로 올라온 이유도 바로 클라우드 사업 때문이다.

현재 클라우드 서비스 세계 1위는 아마존이지만

마이크로소프트가 아마존이 하기 힘든 소프트웨어적인 강점을 발휘하여 맹추격 중이다.

그 뒤 구글과 알리바바가 무려 연 100% 씩 성장하며 무섭게 올라오고 있다.

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지금은 데이터의 대부분을 인터넷과 컨텐츠 보는 데에 사용하고 있지만

향후 실시간 스트리밍 게임이나 자율주행이 가능해지면

더 엄청난 데이터의 폭증과 반도체, 서버, 클라우드 시장의 성장이 예상된다.

4차산업 혁명의 가장 큰 변화로 이 자율주행차를 꼽는 전문가들도 많은데

자율주행차는 일단 인공지능에 의해서 사람없이 운전이 가능해야 하고

전기차여야 하고 (2차전지 배터리가 필요하다)

차량공유가 가능해야 한다. (굳이 차를 소유할 필요가 없다)

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주변을 보면 젊은 친구들이 차를 잘 안 산다.

나 또한 얼마 전에 차를 팔았다. ㅎㅎ 필요가 없으니;;

그린카나 쏘카 같은 차량공유 서비스를 많이들 이용한다.

심지어 최근엔 차 뿐 아니라 킥보드까지 공유하는 시대이니 ㅎㅎ

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자율주행은 구글의 웨이모가 아직까지는 압도적이다.

개인정보 보호 따윈 없는 중국의 바이두가 실전경험을 쌓으며 무섭게 추격중!

반면 차량공유쪽에서는 우버와 디디추싱, 그랩을 소유한 소프트뱅크가 압독적이다.

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전기차 쪽에서는 테슬라와 BYD가 세계적인 기업이지만

실제 먹거리는 배터리쪽에 있으니 CATL, 파나소닉, LG화학, 삼성SDI, SKI 등의 치열한 경쟁이 예상된다.

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사실 자율주행은 아직 상용화가 되지 않았고

차량공유 서비스도 실제 이익을 내지 못하고 있다. 우버 등 대부분이 적자 중.

그나마 전기차와 2차전지 분야만 이익을 내고 있다.

(다만 우리나라 배터리 3사는 적자다 ㅠㅠ 양극재 등 핵심 소재기업만 이익을 내고 있다.)

현재 차량이 실제로 주행하는데 쓰이는 시간은 2.6% 에 불과하다고 한다.

대부분의 시간동안 자동차는 그냥 주차되어 있다! 효율성 제로 ㅠㅠ

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만약 정말 자율주행과 차량공유 쉐어 서비스가 보편화 되는 미래가 오면

지금 있는 자동차의 80~90% 는 더 이상 쓸모가 없게 된다.

대부분의 자동차 기업이나 부품업체들에게는 악몽같은 일이겠다.

독일의 경제가 최근 어려운 이유도 이런 탓이 크겠다.

​

지금은 전기차와 2차전지쪽에서만 실제 이익이 나고 있지만

미래에는 자율주행을 주도하는 인공지능 기업과

차량공유 플랫폼 기업만 돈 버는 세상이 올지도 모르겠다.

(이는 수소차냐 전기차냐에 대한 논쟁조차 무의미하게 만든다.)

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인공지능 특허 보유 수 기업 순위!

손정의 회장이 우리나라에 와서 첫째도 둘째도 셋째도 AI 라고 강조했는데

인공지능 관련 특허 수를 보면 의외로 IBM 과 삼성전자가 돋보인다.

하지만 아무리 인공지능 특허가 많고 기술이 앞서 있다 하더라도

막상 그걸 사용할 플랫폼이 없으면 무용지물같다. ㅠㅠ

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삼성과 IBM 이 대체 저 인공지능 특허기술을 어디에 써 먹겠는가?

반면 마이크로소프트, 구글, 바이두, 텐센트, 알리바바 등은

자기 플랫폼이 있으니 인공지능을 활용하기가 훨씬 수월하다.

​

자신의 강력한 플랫폼이 있으면서 그걸 인공지능으로 잘 활용할 수 있는

그런 기업에 장기적으로 투자하는게 맞는것 같다.

아.. 그런면에서 삼성은 너무 안타깝다. ㅠㅠ

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구글, 애플, 마이크로소프트, 스타벅스, 디즈니, 비자, 보잉 등

일상 생활에서 쉽게 접할 수 있고, 워낙 유명한 미국 기업들은 그나마 파악이 쉬운데

직접 미국에 살지 않는 이상 그 밖의 기업들은 사실 감이 잘 안온다.

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하지만 내가 중국회사에서 중국인들과 같이 일하고

자주 중국을 가고 또 접하다 보니 중국 기업은 오히려 친숙하게 느껴진다.

중국은 우리와 문화가 비슷하고 또 미국보다는 지리적으로 훨씬 가까우니까 ㅎㅎ

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우리 중국 직원들은 대부분 나이가 20대~30대 초반이다.

10년 20년후를 보면 이 나이때 아이들이 바로 소비의 주역이다.

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중국 직원들은 여가 시간에 늘 스마트폰만 들여다 보고 있다. ㅎㅎ

스마트폰으로 과연 그들이 무얼할까?

우리와 똑같다. 유튜브나 넷플릭스 같은 재밌는 영상보고 게임 하고

SNS 하고, 인터넷 유머 보고, 위챗으로 친구와 대화한다.

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처음엔 중국 직원들에게 한달에 10G 데이터 요금제를 개통 해 줬는데

늘 그게 오버되서 =_= 결국 알뜰폰 무제한 요금제로 다 바꿔주었다.

그만큼 중국 직원들의 데이터 사용량이 엄청나다!

그들이 많이 보는 중국의 유튜브나 넷플릭스 같은 동영상 플랫폼은

대부분 알리바바(Youku), 텐센트(텐센트 비디오, 텐센트 뮤직), 바이두(아이치이)가 투자한 회사들이다.

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15초 영상으로 전 세계와 중국에서 말 그대로 대박이 난 ' 틱톡'의

바이트댄스도 알리바바와 소프트뱅크가 투자한 회사다. ㅎㅎ

바이트댄스는 우버를 뛰어넘는 세계 최고의 유니콘 기업으로 평가받고 있다.

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알리바바와 텐센트의 영향력은 중국에서 정말 어마무시한데

중국인의 호주머니에서 나가는 돈 중에 이 두 회사와 관련 없는 분야가 거의 없을 정도다.

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알리바바의 타오바오몰은 말할것도 없고,

텐센트 역시 거미줄 같이 수많은 회사에 투자 하였기에 이를 거치지 않고 빠져나가기가 힘들다.

심지어 오프라인에서도 대부분의 중국인이 알리페이와 위챗페이를 쓰니까..

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​

중국 직원들에게 물어보면 거의 다 형제가 없다. 혼자다.

한자녀 정책 탓이리라? 우리도 고령화 문제가 심각한데 중국 또한 만만치 않다.

이미 고령화 사회로 2017년 기준 60세 이상 노인인구 비중이 17.3% 무려 2억4천만명이라고 한다.

2016년 한자녀 정책을 폐지한 후로도 신생아가 별로 늘지않고 있는데

중국도 우리처럼 대학나온 여성의 사회진출로 결혼 시기가 늦어지고

치솟는 교육비와 집값으로 ㅠㅠ 결혼도 잘 안하고

아이도 낳지 않는 딩크족들이 늘어난다고 한다.

​

중국이나 우리나라나 너무 남과 비교하고

유독 남의 시선에 신경쓰는 사회적인 분위기가 문제다.

공자의 유교가 정말 문제인가 ㅠㅠ

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중국의 고령화와 저출산은 막을 수가 없다. 정해진 미래다.

그렇다면 이 정해진 미래에 어디에 투자하면 좋을까?

사람이 나이가 들면? 당연히 아플 수 밖에 없다.

아프면 병원비랑 약값이 많이 든다.

그렇다면 바이오, 헬스케어 기업이 잘될 수 밖에 없다.

그 중 매출과 이익이 꾸준하고 번 돈으로 딴 짓 안하고

R&D 미래 투자를 열심히 하는 기업을 골라 투자한다면 좋을 결과가 있지 않을까?

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특히 항서제약은 꾸준히 20~30%씩 매출과 순이익이 증가하고

Roe 자기자본수익도 20% 를 꾸준히 유지하고 있는 우량기업이다.

최근의 저평가 측면이나 미래 성장면에서는 복성제약도 나쁘지 않다.

​

오히려 너무 과도하게 성장하거나 순이익을 많이 내는 회사는

중국 정부에게 찍혀 된통 당하는 수가 있다.

값 비싼 의료비와 약값은 다 인민들의 고통으로 이어지니..

무난하게 연 20~30% 정도면 훌륭하다. 꾸준히만 계속 된다면!!

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아직은 중국 바이오, 헬스케어 기업들이 자국 시장을 커버하기도 벅차지만

나중에 기술이 쌓이고 규모가 더 거대해지면 우리나라나 미국, 유럽 등으로 영향력을 키울수도 있다.

우리나라, 미국, 유럽, 일본 모두 저출산 고령화 국가다.

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특히나 유럽과 일본, 우리나라 모두 혁신이 떨어지고 저성장이 된 가장 큰 이유가 바로 이 저출산 고령화의 영향 일지 모르겠다.

그나마 미국이 이민을 적극적으로 받고 있기 때문에 조금 나은 정도일까..

고령화 시대에는 글로벌 IT 플랫폼 기업들에게도 기회가 있다.

미래에 기술이 더 발전하면 직접 병원에 가서 의사를 만나지 않고도

스마트폰과 간단한 센서로 건강상태를 측정하고

알맞은 약이 드론으로 당일 배송되는 ㅎㅎ 그런 시대가 될지도 모르겠다.

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이미 애플, 아마존, 구글, 마이크로소프트, 알리바바 등 다양한 기업들이

이런 원격진료 및 스마트 헬스케어와 관련해서 치열하게 밑밥 작업중이다. ㅎㅎ

플랫폼을 이용해서 미래에 돈 될만한 건 다 달려든다고 볼 수 있다.

ㅠㅠ 플랫폼 없는 삼성은 오늘도 웁니다..

​

​

그리고 나이가 들면 당연히 소비여력은 줄어 들겠지만

그래도 유튜브나, 넷플릭스 등 각종 컨텐츠 구독이나 sns, 인터넷, 게임 등

기존에 스마트폰으로 즐기는 것들을 줄이진 못할 것 같다.

오히려 은퇴하고 시간이 많으니 더 많이 사용하지 않을까?

실제로 우리나라에서 유튜브를 가장 많이 사용하는 연령층이 50대 이상이다.

플랫폼을 가진 글로벌 IT 기업들은 고령화와 상관없이 돈을 계속 잘 벌 것 같다.

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미국, 중국, 유럽 등 전 세계적으로 저출산 고령화의 진통을 겪고 있는 와중에

인도와 동남아는 놀랍게도 젊은피로 넘쳐나는 곳이다. ㅎㅎ

20억의 인구 중 65세 미만이 무려 19억명! 95% 가 젊은피다!

게다가 이쪽은 출산율도 엄청 높아서 쉽게 고령화되지 않는다.

예전 강방천 회장의 말처럼 이쪽에 엄청난 기회가 있을것 같다.

아.. 회사만 아니면 이쪽에 한 석 달 혼자 여행하며 떠돌고 싶다.

미래의 기회를 포착하러! ㅎㅎ

​

여기 19억 젊은 인구는 무엇을 즐기고 어디에 돈을 쓸까?

그들도 인간이니 우리와 똑같지 않을까?

잘 살게 되면 먹고 마시는데 돈을 쓰고, 여행도 가고

채팅과 인터넷도 하고, 컨텐츠를 구독하고, 게임을 즐길 것이다.

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여기에서도 제 2의 알리바바나 텐센트가 나올 가능성이 있으나

개별 종목을 공부하기는 너무 어려운 곳이다. ㅠㅠ

몇 년 전부터 적립식 펀드로만 투자하고 있지만 아무래도 한계가 있다.

ETF로 옮기기도 그렇고.. 아 이쪽도 공부가 더 필요하다.

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의식의 흐름 따라 너무 제멋대로 글을 썼는데 정리해보자면

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1. 사람들은 컨텐츠 구독에 대한 소비를 늘릴것이다

- 유튜브, 넷플릭스, 디즈니, 애플, 아마존 등

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2. 컨텐츠를 전 세계에 서비스 하려면 서버, 즉 데이터센터가 필요하다.

- 치열하게 경쟁중인 반도체 기업들, ETF

- 클라우드 기업 : 아마존, 마이크로소프트, 구글, 알리바바

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3. 전기차, 자율주행, 차량공유 3가지는 자동차 산업의 미래

- 전기차 : CATL, 국내 배터리 3사, 양극재 등 소재기업, MLCC 기업

- 자율주행 : 구글, 바이두 / 차량공유 : 소프트뱅크

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4. 인공지능 기술은 그걸 활용할 플랫폼이 있어야 한다.

- 구글, 애플, 아마존, 알리바바, 바이두, 텐센트, 소프트뱅크, 페이스북(?)

​

5. 중국인들의 소비는 결국 이 두 회사로 귀결된다

- 알리바바, 텐센트 (새로 생겨나는 혁신기업에 얘네가 알아서 잘 투자하고 있다)

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6. 중국, 미국, 유럽 등 대다수 국가들이 늙어간다

- 바이오, 헬스케어, 글로벌 IT 플랫폼 기업

- 나이 들어도 스마트폰으로 즐긴건 다 즐긴다.

​

7. 반면 인도와 아세안에는 젊은 피가 가득하다

- 이들이 무얼 소비할 것인가?

- 우리와 똑같다. 스마트폰으로 인터넷, sns, 채팅, 게임, 컨텐츠를 즐길것이다.

​

​

요사이 주식시장의 변동폭이 매우 큰 데

하락폭이 크더라도 마음이 비교적 편안한 종목이 있는가 하면

반대로 요즘 너무 무섭고 불안한 종목이 있다.

​

아무리 시장이 요동쳐도 10년 후에 잘 될꺼라는 확신이 있는 기업은 마음이 편안하고

그렇지 않은 기업은 번뇌가 오는 것이다.

​

요 몇 주 사이의 머리속 생각을 이렇게 정리하고 보니

보유하고 있는 종목들을 어떻게 할 것인가? 에 대한 확신이 든다.

계속 보유하고 더 사모을지? 아니면 과감하게 털어낼 것인지?

​

피터린치 말대로 우리는 꽃과 잡초를 잘 구분해야 한다. ㅎㅎ

이런 하락장이야말로 그걸 구분할 수 있는 좋은 기회다.

10년 뒤에도 꽃을 필 수 있는 좋은 기업이라면

하락장이니 대위기가 와도 오히려 싸게 주식을 살 수있는 기회가 될 수 있다.

​

너무 무리하지말고 조금씩 조금씩 사 모으자!

농부처럼! 인생은 길고 투자는 아름답게! ^^

​

우린 이겨낼 수 있다!!!

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